OBJETIVOS: Capacitar o participante a fazer a avaliação econômica de projetos de investimento com a utilização das técnicas de fluxo de caixa descontado e de análise de incerteza e risco. Apresentar os recursos de avaliação econômica de projetos disponíveis no Excel. Mostrar exemplos práticos de análise completa  de projetos de investimento.

PÚBLICO ALVO: Profissionais das áreas de finanças, controladoria, planejamento, análise de negócios, vendas, logística, empresários e outros interessados no tema.

METODOLOGIA: Treinamento essencialmente prático, tendo cada participante um micro à sua disposição para fazer o acompanhamento dos seguintes tópicos apoiados no Excel:

• Cálculos dos principais indicadores (VPL, XVPL, TIR, MTIR, XTIR).
• Realização de análise de sensibilidade dos projetos em relação às variáveis estimadas com a utilização das funções ATINGIR META, CENÁRIOS e SOLVER. Roteiro e exemplo prático para realização de simulação com o método de Monte Carlo.

P R O G R A M A

1.  Montagem do fluxo de caixa

• Critérios para definir o prazo de cobertura do fluxo de caixa (vida útil dos ativos, prazo de substituição comercial dos ativos etc.);
• Métodos de projeção do fluxo de caixa;
• Tratamento do investimento em inicial em capital de giro e de sua variação, da depreciação e dos impostos;
• Tratamento de itens do fluxo de caixa que evoluem diferentemente da inflação;
• Montagem do fluxo de caixa para avaliação da viabilidade econômica do capital total e do capital próprio.

2. Avaliação econômica

• Custo de capital;
• Taxa interna de retorno;
• Valor presente líquido;
• Método APV;
• Métodos alternativos (Payback simples e descontado, taxa de retorno contábil);
• Avaliação de projetos com fluxo de caixa não convencional;
• Apresentação e discussão de casos reais.

3. Análise de incerteza e risco

• Análise de sensibilidade com gráfico de Tornado e Spiderplot;
• Análise de cenários;
• Métodos Maxmin, Maxmax e Hurwicz;
• Árvores de decisão;
• Simulação de Monte Carlo.

4. Tópicos especiais

• Análise inversa de projetos de investimento.
• O valor da flexibilidade na execução de projetos.
• Alternativas para as decisões do tipo "agora ou nunca".
• Fundamentos do método das opções reais.