A moderna Tesouraria está cada vez mais comprometida com as atividades de gerenciamento do fluxo de caixa, planejamento financeiro e negociação e controle de operações de captação e aplicação de recursos. Este treinamento começa por dar uma visão do ambiente em que são concebidas e desenvolvidas estas operações, mostrando como se formam as taxas de juros. Em seguida, cada uma das principais operações de captação e de aplicação financeira é analisada separadamente, inclusive em seus aspectos tributários. Os alunos serão, então, familiarizados com os mais modernos sistemas de controle destas operações. Será distribuído aos participantes um "software" desenvolvido em planilha Excel para o acompanhamento das principais operações de Tesouraria.

BENEFÍCIOS PARA A EMPRESA: Contar com profissionais aptos fazer o planejamento financeiro e negociar e controlar adequadamente as principais operações de captação e de aplicação financeira.

BENEFÍCIOS PARA O PARTICIPANTE: Ao final do treinamento os participantes estarão aptos a: (1) entender como se forma as taxas de juros; (2) como negociar e controlar as operações de empréstimo; (3) entender como risco e retorno se inter-relacionam;  (4) negociar e controlar as principais aplicações financeiras e (5) projetar o fluxo de caixa e fazer o planejamento financeiro.

PÚBLICO - ALVO: Executivos financeiros e profissionais das áreas de crédito de empresas nacionais e multinacionais.

P R O G R A M A

Aplicações Financeiras

Como se formam as taxas de juros

O Sistema Financeiro Nacional

Política fiscal e política monetária

A atuação do Banco Central - as operações de mercado aberto, os depósitos compulsórios a política cambial

As operações interbancárias

O COPOM

Taxa SELIC e CDI-Over

O impacto da inadimplência nas taxas de juros

Conceitos Fundamentais

Retorno e taxa de retorno

Risco e volatilidade

Como risco e retorno se inter-relacionam:

Aversão ao risco

Títulos de renda fixa

Taxas pré-fixadas, pós- fixadas e flutuantes

Como projetar as taxas de juros pós-fixadas: os swaps DI vs pré e a estrutura a termo da taxa de juros

Como optar por taxas pré ou pós-fixadas

Títulos que pagam cupom e títulos zero-cupom

A marcação a mercado

A curva do papel e a curva do mercado

A sensibilidade às variações da taxa de juros: o cálculo da "duração"

Aspectos Tributários

O IOF

O Imposto de Renda e a CSLL

A CPMF

A conta-investimento

Os custos de transação

Os principais custos de transação

Como estimar os custos de transação

Como evitar os custos de transação

Títulos de renda fixa

Taxas pré e pós- fixadas

Títulos que pagam cupom e títulos zero-cupom

Duração

Marcação a mercado

Curva do mercado e curva do papel

Tributação

Aplicações em títulos de renda fixa

CDB

Títulos Públicos: LTN, LFT e NTN

Fundos de investimentos

Cotas e cotistas

Administrador, regulamento e prospecto

Tributação e outros custos de transação

Fundos ativos vs. fundos passivos ou referenciados:  o índice de Sharpe

Fundos de investimento financeiro vs.  fundos de investimento em cotas

Fundos conservadores vs. fundos agressivos

Fundos abertos vs. fundos fechados

Aplicação em fundos de investimentos

Fundos de curto prazo

Fundos de renda fixa

Fundos cambiais

Fundos DI

Estratégias de aplicação financeira

Prazos de aplicação

Montantes a aplicar

Seleção da instituição financeira

Diversificação do risco

Natureza do passivo

Estratégias de investimentos

Prazos de aplicação

Montantes a aplicar

Seleção da instituição financeira

Diversificação do risco

Natureza do passivo

Recomendações na hora de investir

Operações Financeiras de Curto Pr  

Operações em moeda nacional pré e pós-fixadas

Descontos de títulos e duplicatas (por que são calculadas no regime de juros simples)

Hot-money

Factoring

Operações de capital de giro

Contas Garantidas

Compror e Vendor

Leasing financeiro e operacional

Operações em moeda estrangeira pré e pós fixadas

Operação 2773

ACE e ACC

Swaps

Estratégias de captação

Prazo da operação

Perspectivas econômicas

Atenção: Os participantes deverão comparecer portando calculadora HP-12C ou similar.